Livsiii Борис
8
All posts from Livsiii Борис
Livsiii Борис in Livsiii,

Версия: Renault покупает Автоваз.

В предыдущем блоге я писал что «Рено» оказывает помощь «Автовазу» на круглую сумму. Теперь попробовал разобраться, что это за деньги для Рено, Автоваза,  и на каких условиях такая поддержка возможна. Для начала посчитаем стоимость активов «Рено» в Автовазе:

 

 

Автоваз:

1 850 054 020 акций следующих категорий одинаковой номинальной стоимости:

- обыкновенные акции - 1 388 289 720 шт., что составляет 75,04% уставного капитала;

- привилегированные акции типа ''А'' - 461 764 300 шт., что составляет 24,96% уставного капитала.

Номинальная стоимость одной акции 5 (пять) рублей.

 

Акционеры:

Renault (25 %), «Российские технологии» (25,1 %) и «Тройка диалог» (25,64 %) + физические лица

 

 

После нехитрых вычислений получаем  рыночную стоимость пакета «Рено» на сегодня: 3,45 млрд. р.

 

Теперь о поддержке(помощи)

В конце ноября 2009 в ходе визита Путина во Францию были достигнуты договоренности, цитата:

 

Французские акционеры берут на себя обязательство внести 300 миллионов евро в виде новейших технологий для модернизации АвтоВАЗа

 

300млн. евро = 12,74 млрд. р.

 

 

Т.е. помощь от Renault почти в 4!!! раза больше стоимости их актива и сопоставима с капитализацией всего Автоваза. Как вы думаете на каких условиях возможна такая поддержка? Мне такая инвестиция видится разумной только в одном случае:

Renault доводит долю до контрольного пакета и становится собственником Автоваза.

Вот и недвусмысленный намёк после переговоров, цитата:

 

Владимир Путин, премьер-министр РФ: "Рено" остается нашим стратегическим партнером. Есть договоренность о том, что доля "Рено" не будет снижаться - а сегодня у "Рено" 25 с лишним процентов, - но может быть увеличена. Российских партнеров это в высшей степени устраивает".

 

После логических умозаключений я начал искать подтверждение своих мыслей в интернете. Вот, не поленитесь, почитайте:

 

http://www.avto.ru/news/news_19299.html

 

http://www.k2kapital.com/news/fin/763892.html

 

http://www.infox.ru/business/company/2009/11/04/avtovaz_ryen...

 

 

Всё говорит за то, что французы пришли всерьёз и надолго. А если так то после модернизации слово ТАЗ, касаемо Автоваза, уйдёт из нашего лексикона :-) Они машины делать умеют.

 

 

Рекомендую внимательней присмотреться к акциям эмитента, особенно привилегированным, которые сейчас стоят 3 р. при номинале в 5!!!

 

Дивидендов в ближайшее время конечно не будет, но вот потенциал роста огромный:

до хаёв которые были всего 2 года назад (18р.) 500% , в новых условиях это не предел.

 

Модернизация уже началась:  http://www.zr.ru/a/122170/ Уважаемый юзер «Комон»  oneo0017 , который живёт в Тольятти, лично ходил по цехам и всё это видел.

 

Акции  пока торгуются по ценам 2001-го года (префы). Расти бумага может начать в любой момент, но надеяться на это не стоит. Лучше купить и забыть на год-два-три. ИМХО

 

 

Аргументированная критика и замечания приветствуются :-)